上海金程金融分析师CFA一级数量分析复习重点

数学应该是CFA10门课程中学起来相对比较枯燥的一门科目了，数学专有名词比较多，有的时候不能理论联系实际，记忆起来就非常烦，而且有些名词概念还特别容易混淆，比如说：sample standard deviation V.S. standard error of sample mean，X的CI V.S. sample mean的CI等等，很多童鞋就搞不清楚了它们的区别是什么，什么时候用哪一个了。

其实，相对来说数量应该算是CFA一级10门科目中学起来比较容易的一门科目了，对于数学的要求仅限于概率论和数理统计，而且完全也没有我们高中、大学学的那么难，数学中的初等数学、高等数学的东西在CFA中是基本没有的，所以不要一说起数学就有一种敬而远之的感觉。CFA培养的是分析师、基金经理，不是数学家，对于数学的学习都是点到为止，并没有深入讨论。

CFA中数学的作用就是金融分析的工具，是为学习其他科目打基础的，一级中还是属于相对比较重要的一门科目，占比也相对较高。由于数量分析这门科目在一级中相对比较简单，近几年的目就较为灵活。虽然型都是单选题，要不是定性的要不是定量的，但是一级主体题型还是比较偏定性的题目，数量分析也是一样的。

CFA一级的数量分析一共8个reading可以分为3大部分：货币的时间价值、概率论与数理统计、技术分析。

其中货币的时间价值主要是学会用金融计算器计算年金、NPV和IRR，也是主要为其他科目打基础的，学习金融计算器的使用；而技术分析又不是CFA的重点，CFA培养的是基本面分析师做价值投资的；那CFA一级数量分析的重点就是概率论和数理统计相关的5个reading的内容了，知识点的难度也是由简单到难的，层层递进，而且知识点和知识点之间也会有一定的关联，所以必须从头到尾一步一个脚印学扎实每一个知识点，如果前面的简单知识点忽略了可能就会对于后面知识点的学习造成一定的困难。

CFA一级数量分析最重要的概率论和数理统计部分可以分成三大块儿的内容：

1. 概率论，这部分的内容完全没有我们高中大学学的那么难。

2. 描述性统计学，即拿到一组数据后描述下这组数据的特征，比如说这组数据的：均值、离散程度、分布、偏度、峰度等。

3. 推断性统计学，即抽样估计，用样本去推断估计总体，以及总体估计的对不对，还要再做一个假设检验，这部分内容的逻辑性非常强，应该算是一级数量分析中最难的内容了。

CFA一级数量分析的第1个reading，主要介绍的就是货币的时间价值，如何用金融计算器去进行计算。如果我们想要去计算一下货币的时间价值的话，首先我们必须要知道利率是多少，所以开篇先介绍了利率的构成，然后再来计算货币的时间价值。内容较少也比较简单，需要大家掌握的是： 

CFA一级数量分析的第2个reading，也是主要为其他学科打基础的，内容较少，重点应该放在各种收益率的计算公式上。这一章的收益率种类较多，公式又有所不同，而且每年基本上都会考到其中一个，所以要求大家所有的公式都必须要会。这一章需要大家重点掌握的是：

CFA一级数量分析的第3个reading介绍的是有关描述性统计的内容，从四大维度描述一组数据的特征，这四大维度也是这一章的重点。同时，又将其中两个维度均值和标准差结合在一起构成了三个名词：切比雪夫不等式、变异系数、夏普比率，也是这一章的重点。这一章需要大家重点掌握的是：

CFA一级数量分析的第4个reading是有关概率论的内容，知识点虽然依然很多，但是没有上一个reading那么琐碎，而且对于概率论的要求完全没有高中大学那么高，均是点到为止，会简单的判断和计算即可。需要大家重点掌握的是：

CFA一级数量分析的第5个reading是有关概率分布的内容，概率分布均是随机变量的分布，所以开篇先将随机变量分为2种类型，然后又分别介绍了这2种类型的随机变量的分布都有哪些。在我们大学学习连续型随机变量的分布时，均会涉及到积分函数，但是在CFA中是不要求大家掌握的，大家只要知道最基本的结论和性质即可。需要大家重点掌握的是：

CFA一级数量分析的第6个reading开始就进入了推断性统计学的学习，用样本去推断估计总体，知识点也开始变的比较难了，逻辑性也非常强。这一章主要讲的就是抽样估计的内容，需要大家重点掌握的有：

CFA一级数量分析的第7个reading主要是假设检验的内容，应该算是一级数量分析中难度最.高的一章内容了，逻辑性非常强。需要大家重点掌握的有：

CFA一级数量分析的最.后一个reading是有关技术分析的内容，不作为CFA的重点，每年最.多也就考2-3道题，如果大家平时炒股的话，就会比较熟悉。需要大家重点掌握的有：

CFA一级数量分析虽然内容较多，但是整体相对来说还是比较容易的，在学习的时候如果能搞清楚、理解每一个名词背后的原理，对大家的学习也将会事半功倍。